คลังความรู้
เฟส 4ตั้งแต่พื้นฐานออปชันจนถึงการบริหารความเสี่ยงของพอร์ต
คลังความรู้
- พื้นฐานออปชัน0
- ออปชัน SET500
- การตีราคา futures และออปชัน1
- ความผันผวนแฝง1
- Greeks1
- การป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชัน1
- เงินปันผลและ basis0
- กลยุทธ์ออปชันขั้นสูง0
- การบริหารความเสี่ยง1
บทความสองภาษาที่เน้นความถูกต้องทางเทคนิค
- การตีราคา futures และออปชัน9 min· อยู่ในเฟสถัดไปทำไมออปชัน SET50 ควรตีราคาด้วย Black-76 ไม่ใช่ Black-Scholesราคา futures ที่ซื้อขายอยู่ได้รวมต้นทุนการถือครองและเงินปันผลที่ตลาดคาดไว้แล้ว การตีราคาจากดัชนีจึงต้องเดาเงินปันผลเพิ่ม ซึ่งเป็นแหล่งความคลาดเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุด
- ความผันผวนแฝง11 min· อยู่ในเฟสถัดไปอ่านความเบ้ของความผันผวนแฝง: ราคาของการประกันขาลงทำไม put ที่อยู่ไกลจากราคาปัจจุบันจึงมี IV สูงกว่า call และทำไมสิ่งนี้ไม่ใช่ความผิดพลาดของตลาดที่รอให้ไปเก็บกำไร
- Greeks7 min· อยู่ในเฟสถัดไปdelta บน futures กับ delta บนดัชนี ต่างกันตรงไหนค่า delta สองตัวต่างกันด้วยตัวคูณ exp((r−q)T) การใช้ตัวผิดทำให้พอร์ตที่คิดว่า hedge แล้วยังเหลือความเสี่ยงอยู่
- การป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชัน12 min· อยู่ในเฟสถัดไปป้องกันความเสี่ยงพอร์ต S50 futures ด้วย put: ต้นทุนที่ต้องยอมจ่ายคำนวณจำนวนสัญญาที่ต้องใช้ตามค่า delta ดูว่า gamma ช่วยอะไรเวลาตลาดเคลื่อนแรง และ theta กินพอร์ตเท่าไรต่อวัน
- การบริหารความเสี่ยง6 min· อยู่ในเฟสถัดไปกราฟผลตอบแทนวันหมดอายุ ไม่ใช่กำไรขาดทุนวันนี้กราฟหักมุมที่เห็นกันทั่วไปใช้ได้เฉพาะวันหมดอายุ ก่อนถึงวันนั้นมูลค่าเวลาและความผันผวนทำให้เส้นโค้ง และนั่นคือจุดที่พอร์ตจริงอยู่